금융IT 이슈 따라잡기
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- [코스콤리포트] SVB 파산과 금융시장 및 특화은행 시사점
- 글. 이태우(Searce Korea 클라우드 컨설팅 전무) SVB 파산의 원인 미국에서 자산규모 16위(2,118억 달러)인 실리콘밸리은행(Silicon Valley Bank, SVB)이 지난 3월 10일 전격 파산했다. 1983년 설립된 SVB는 샌프란시스코 지역의 기술기업(Tech 또는 스타트업)을 대상으로 예금과 대출 업무를 담당했다. 주요 고객은 에어비엔비(Airbnb), 시스코(Cisco), 핀터레스트(Pinterest), 리플(Ripple) 등이었다. 기술 프로젝트는 주로 벤처 캐피탈 등의 투자에 의존하는 것이 일반적인 데 반해 SVB는 이들에 대한 예금과 대출을 주요 비즈니스 모델로 하면서도 높은 수익과 안정성으로 벤처은행의 새로운 유형으로 주목받아 왔기에 파산 소식은 매우 충격이었다. SVB 파산의 근본적 원인은 금리 위험과 유동성 위험을 제대로 관리하지 못했기 때문으로 분석된다. 기본적으로 자산부채종합관리(Asset Liability Management, ALM)의 부재다. SVB는 2019~2022년 동안 기술 산업의 호황으로 기술 기업으로부터 예금이 ...
- 2023-04-27
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- [이슈N뉴스] 초개인화 시대의 새로운 투자 패러다임, 다이렉트 인덱싱
- 글. 김홍곤(KB자산운용 인덱스퀀트 운용본부장) | 다이렉트 인덱싱의 등장 투자자 및 개인이 본인의 투자철학을 반영해 테마, 업종, 지수 등을 대상으로 지수(포트폴리오)를 직접 구성하는 것을 다이렉트 인덱싱이라고 한다. 따라서, ‘다이렉트 인덱싱 솔루션’이란 초개인화 시대에 맞추어 고객이 스스로 맞춤형 지수(포트폴리오)를 편리하게 구축 및 편집할 수 있도록 사전에 만들어진 테마·업종·지수·대가들의 투자 포트폴리오 등을 구성해 투자할 수 있게 종목과 비중 및 수량을 개인의 투자기준(금액·리밸런싱 주기·포트폴리오 구성 방식)에 따라 즉각적으로 제공해준다. 만약, 개인의 투자지식 수준이 높은 사람들은 본인이 특정 투자 대상(지수·업종·테마 등)을 정한 후 인공지능과 퀀트 알고리즘이 사전에 계산해 놓은 수백 수천 가지의 투자기준(Factor: 매출액 영업이익, PER, EPS 등)을 선택하고 투자 강도를 지정하기만 하면 기초 포트폴리오가 구성된다. 거기에 개인이 원하는 투자 금액, 포트폴...
- 2023-04-20
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- [코스콤리포트] 디지털 자산관리 서비스 모델의 변화
- 글. 이혜인(우리금융연구소 책임연구원) 디지털 자산관리(WM) 플랫폼의 부상과 한계점 팬데믹 이후 비대면 자산관리가 주류로 자리 잡으며, 디지털 서비스가 자산관리(Wealth Management)의 새로운 성장 동력으로 부상하고 있다. 자산관리 서비스 이용 고객들의 디지털 플랫폼 사용 비율은 2021년 66%로, 4년새 23%p 증가했으며, 초고액자산가의 51%가 자산관리 서비스에서 자기주도적 자산관리 툴과 디지털 역량을 요구하는 등 전반적으로 자산관리사에 대한 의존도가 낮아지고 디지털 채널을 통한 직접적 의사결정을 선호하는 고객이 증가하고 있다. 이러한 수요를 뒷받침하기 위해 WM 회사의 95% 이상이 플랫폼 서비스를 운영 중이며, 관련 시장은 빠르게 성장하고 있다. 맥킨지 보고서에 따르면 미국 내 WM 시장 수익은 2027년까지 연평균 5% 성장할 전망이다. 그 중에서도 디지털 온리(Digital-only), 하이브리드를 모두 포함한 디지털 자문 서비스 분야는 같은 기간 연평균 20% 이상의 빠른 증가세를 보일 것으로 예상된다. 시장은 빠르게 성장하고 있으나, ...
- 2023-04-20
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- [카드뉴스] 키워드로 본 금융IT Issue 04월 #1
- 금융권의 새로운 성장 모멘텀을 확보할 때가 왔다. 이를 위해서는 시선을 세계로 돌려야 한다. 여전히 풍랑은 높고, 안개는 자욱하지만 나침반과 지도, 별자리를 볼 줄 아는 혜안이 있다면 두려워할 필요는 없다. * 저작권법에 의하여 해당 콘텐츠는 코스콤에 저작권이 있습니다.* 따라서, 해당 콘텐츠는 사전 동의없이 2차 가공 및 영리적인 이용을 금합니다....
- 2023-04-13
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- [오피니언] 금융과 비금융의 경계를 없애다
- 글. 서지용(상명대 경영학부 교수) 최근 금융당국은 은행권 경영, 영업 관행, 제도 개선에 대한 TF를 설립하고 국내 5대 은행 중심의 ‘은행권 과점체제’를 해소하겠다고 밝혔다. 원칙적으로는 은행업 진입 장벽을 낮추어 경쟁을 촉진하는 것이 과점 해소의 주요 방법일 것이다. 이를 위해 은행업 영위가 가능하도록 인터넷 전문은행 확대, 상대적으로 작은 자본금 요건을 인가기준으로 하는 챌린저 은행 등 혁신은행의 도입도 검토 중이다. 본고에서는 최근 정책현안으로 주목 받는 은행 과점체제 해소를 위한 금융당국의 방안에 관해 살펴보고, 이로 인한 국내 금융업계에 미치는 파급효과 등을 점검하고자 한다. | 스몰 라이선스 활성화 및 챌린저 은행의 역할 금융당국이 제시한 은행권 과점해소를 위한 방안은 은행권 경쟁 촉진, 금리 체계 개선, 은행 임직원 보수 체계 개선, 비이자이익 비중 확대 등이다. 이중에서 가장 주목 받는 내용은 은행권 경쟁촉진이다. 이를 위해 우선적으로 고려 중인 개선안은 이른바 소규모 인허가를 지칭하는 스몰 라이선스(Small Banking License)의 부여...
- 2023-04-06
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- [코스콤리포트] ATS 설립 본격화, 새로운 시장이 열린다
- 글. 맹주희(자본시장연구원 연구원) 한국형 ATS 설립, 변화의 물결이 시작 금융당국이 대체거래소(ATS, Alternative Trading System) 설립을 본격 추진하면서 향후 국내 금융시장이 변화할 것으로 예상된다. 2023년 3월말 ATS 예비인가 신청서를 일괄 접수하는 것을 시작으로, 금감원 및 외부평가위원회의 평가를 거쳐 예비인가 여부가 결정될 예정이다. 금융투자협회를 비롯해 증권사 27개사와 증권 유관기관 등 3개사 등 총 34개사의 공동 출자로 설립된 ‘넥스트레이드’가 가장 먼저 신청할 예정이다. ATS가 설립되면, 거래소 간 경쟁을 통해 거래시간 연장, 거래비용 감소, 새로운 종류의 호가 방식 등 전반적인 거래환경 개선으로 투자자 편의성이 높아질 것으로 전망된다. ATS는 정규 증권거래소인 한국거래소와 달리 상장심사, 시장감시와 같은 공적 역할은 없고 주식매매 체결 기능만 담당한다. 또한, 주문방법이 호가 제시인 한국거래소와는 다르게 다양한 주문 서비스, 매매체결 구조가 가능하다. 야간 시간에도 매매하는 24시간 트레이딩 시스템...
- 2023-03-31
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- [카드뉴스] 키워드로 본 금융IT Issue 03월 #2
- 증권시장에 큰 변화를 목전에 두고 있다. 대체거래소 설립과 토큰 증권 발행 제도화가 그것. 자본시장의 경쟁체재를 확립하고, 투자자 저변을 확대한다는 큰 그림 속에서 새로운 시대가 열릴 것으로 기대된다. * 저작권법에 의하여 해당 콘텐츠는 코스콤에 저작권이 있습니다.* 따라서, 해당 콘텐츠는 사전 동의없이 2차 가공 및 영리적인 이용을 금합니다....
- 2023-03-30
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- [코스콤리포트] 국내 STO 시장 현황과 전망
- 글. 한아름(자본시장연구원 연구원) 국내 STO 출발, 증권성 판단 기준은 아직 국내 STO(토큰 증권 발행)는 규제 샌드박스 적용을 받은 일부 조각투자 플랫폼에 의해 서비스가 제공되어 왔으나, 금융당국이 토큰 증권의 제도권 편입을 결정하고 최근 STO 가이드라인을 발표하면서 관련 업계의 관심이 집중되고 있다. STO 관련 사업을 사업다각화의 일환으로 보고 있는 증권사는 STO 플랫폼 개발 및 조각투자사와의 업무 협약 체결 등을 통해 STO 시장 참여자 중 가장 선제적으로 대응하고 있다. STO 가이드라인에 따라 유통∙발행 시장의 운용 주체 분리 원칙이 적용되고 ‘발행인 계좌관리기관’ 및 장외거래중개업이 허용되기 때문에 향후 토큰 증권의 발행 플랫폼 서비스는 조각투자사를 중심으로, 유통 플랫폼 서비스는 증권사를 중심으로 발전할 것으로 전망된다. 따라서 제도 초기에는 조각투자사가, 장기적으로는 증권사의 역할 증대가 기대된다. 동시에 STO 시장의 성장 기반이 되는 토큰 증권의 유통 활성화를 위해 수익성을 갖...
- 2023-03-29
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- [카드뉴스] 키워드로 본 금융IT Issue 03월 #1
- 인공지능의 진화가 본격화되고 있다. 오류가 많았던 지난해 말에 나왔던 챗GPT는 일부 분야에서는 인간 수준을 보여주는 개선된 모습으로 세상에 등장했다. 다음에는 또 어떻게 버전업을 해서 우리에게 놀라움을 안겨줄까? ‘기술적 특이점’이 오는 순간이 얼마 남지 않은 것 같다. * 저작권법에 의하여 해당 콘텐츠는 코스콤에 저작권이 있습니다. * 따라서, 해당 콘텐츠는 사전 동의없이 2차 가공 및 영리적인 이용을 금합니다....
- 2023-03-23