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트레이딩은 파생금융상품거래에서 사용되는 용어로 외환, 채권, 주식 등의 가격변동을 예측하여 이로부터 매매차익을 획득하려는 목적의 거래로 전문투자가들에 의해 사용됩니다

개요

트레이딩은 파생금융상품거래에서 사용되는 용어로 외환, 채권, 주식 등의 가격변동을 예측하여 이로부터 매매차익을 획득하려는 목적의 거래로 전문투자가들에 의해 사용된다. 트레이딩 거래자(Trader)들은 시장정보를 수집, 분석하여 트레이딩거래를 하게 되는데, 1970년대 증권거래업무의 전산화 이후부터 트레이딩 거래는 대부분 트레이딩 시스템을 통해 이루어졌으며, 세부적으로는 매매체결로부터 이익을 얻기 위해 각종 트레이딩 기법들이 활용된다

• 트레이딩 시스템

  보통은 buy-side, sell-side의 전문 투자자가 사용하는 거래 시스템을 통칭하지만 국내에서는 증권사(sell-side) 법인영업 및 상품운용부서가 현물과 파생상품을 거래하기 위한 시스템으로 한정하는 경우가 많다. 프로그램매매(차익/비 차익거래)와 파생상품 전략주문, ETF 등의 헤지 거래를 위해 사용되며, 시스템 트레이딩은 주문이라는 기본적인 기능 이외에도 buy-side(투신, 기금 등)와의 연동(STP)을 위해 FIX메시지 처리를 위한 fix-engine, 전략적 주문 처리를 위한 알고리즘 트레이딩 engine 등을 포함하기도 한다.

• 트레이딩 기법

  금융상품 거래에 사용되는 정형화된 전략이다. 트레이딩이 전산을 통하여 이루어지는 만큼 최신 정보 기술의 영향을 받으며 시대에 따라 다른 양상으로 발전되어 왔는데, 전통적인 기법들은 금융공학과 관련되며 통계를 비롯한 수학에 그 뿌리를 두고 있다. 그 이후 정보처리 기술이 발달함에 따라 특정 조건 하에서의 주문 실행을 규칙화하여 매매를 자동화하는 지표추종형 전략으로 개선되었다.

코스콤 트레이딩 시스템 개발 배경

한국증권전산(舊 코스콤)은 1999년 일본 노무라종합연구소에서 개발한 트레이딩 플랫폼 EF(Execution Feed, 주문), DF(Data Feed, 시세)을 들여와 한글화 및 커스터 마이징하는 것을 시작으로 하여 2000년 EF의 선물옵션 주문 기능을 특화 시켜 선물옵션 복합전략 주문을 강화한 '피닉스'를 출시하였다. 또한 2001년 현물 및 선물의 통합관리가 불가능했던 EF, 피닉스의 단점을 개선하기 위해 차세대 트레이딩 솔루션인 MTS(Millennium Trading System) 개발하였다. 또한 2000년대에는 각 증권사의 개별 시스템 구축과 맞물려 트레이딩 시스템 역시 중요한 경쟁력으로 부상함에 따라 최신 트레이딩 기법들을 지원하고, 매매체결에 있어 High throughput(많은 처리량)과 low latency(빠른 주문체결속도)를 가지는 시스템을 구축하기 위한 노력이 시작되었다.

경과

트레이딩 기법

전통적 트레이딩 기법

• Fundamental trading - 기업의 재무적 평가 기준
• 시스템 트레이딩 - 기술적 분석을 이용한 트레이딩
  • 골든크로스 - 5일 이동평균과 10일 이동평균의 크로스
• 차익거래 - 두 상품간의 가격 차이를 이용한 트레이딩
  • 페어 트레이딩(pair trading), 지수차익거래, 통계적 차익거래 등

알고리즘 트레이딩

• 주문실행 알고리즘(Execution Algorithm)
  • TWAP(Time Weighted Average Price)
  • VWAP(Volume Weighted Average Price)
  • POV(Percent of Volume)
  • Iceberg 등

고빈도매매(HFT; High Frequency Trading)

• 시장조성(Market Making) 전략
• Stuffing , Smoking, Spoofing 등

Intelligent Trading

• 다양한 사람들의 아이디어를 수집하고 가공하여 트레이딩 전략을 수립한 다음 신속하게 트레이딩 어플리케이션에 반영
• 머신러닝, 인공신경망 등 빅데이터 기술도 활용되는 경우가 있음